Cổ phiếu cần quan tâm ngày 22/8
Một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 22/8 của các công ty chứng khoán.
![Ảnh minh họa (nguồn: Internet) Ảnh minh họa (nguồn: Internet)](https://media.thuonghieucongluan.vn/uploads/2024/08/21/shutterstock-1660086127-7341-1724247730.jpg)
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu SZC
CTCK MB (MBS)
Quý II/2024, CTCP Sonadezi Châu Đức (HSX: SZC) ghi nhận doanh thu đạt 262 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu cho thuê đất khu công nghiệp giảm 12% và doanh thu bất động sản dân cư giảm 10%. Trong kỳ, SZC đã ghi nhận doanh thu từ cho thuê đất với D2D (giá trị hợp đồng 125 tỷ đồng, diện tích cho thuê 6,5 ha). Lợi nhuận ròng trong quý II/2024 đạt 102 tỷ đồng, tăng 7%.
Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu đạt 476 tỷ đồng, tăng 36%. Doanh thu cho thuê đất khu công nghiệp tăng trưởng 47% với biên lợi nhuận gộp đạt 59%, cao hơn mức trung bình các năm trước (54%). Doanh thu bất động sản dân cư chỉ đạt 13 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp đạt 65%. Lợi nhuận ròng 6 tháng đầu năm 2024 tăng 55%, đạt 167 tỷ đồng, hoàn thành 50% dự phóng cả năm 2024 và phù hợp với dự phóng của chúng tôi.
Chúng tôi nhận thấy mảng bất động sản khu công nghiệp có triển vọng khả quan trong giai đoạn 2024-2026 nhờ (1) dòng vốn đầu tư chảy vào tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu (2) cơ sở hạ tầng được đầu tư đồng bộ giúp giảm chi phí cho nhà đầu tư (3) diện tích đất “sạch” còn lại lớn. Theo đó, chúng tôi dự phóng doanh thu mảng khu công nghiệp năm 2024-25 tăng 37%/22% nhờ diện tích đất bàn giao có thể đạt 37 ha/40 ha (tăng 12%/8%) và giá cho thuê tăng 25%/7%. Ngược lại, ở mảng bất động sản dân cư, doanh thu năm 2024 được dự báo sụt giảm 65% svck do ảnh hưởng từ thị trường chung.
Sang năm 2025, thị trường được dự báo sẽ hồi phục nhẹ, qua đó chúng tôi kỳ vọng doanh thu BĐS dân cư có thể tăng trưởng mạnh 201%. Tổng hợp lại, chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng SZC đạt 323 tỷ đồng/346 tỷ đồng, tăng 48%/7% trong 2024-2025.
Chúng tôi duy trì giá mục tiêu đối với mã SZC so với báo cáo trước đó, trong đó tăng định giá mảng cho thuê đất khu công nghiệp bởi giá cho thuê đất tăng trưởng tốt nhưng giảm định giá Khu dân cư Hữu Phước do bàn giao chậm và giảm định giá Khu đô thị Châu Đức do thay đổi hệ số PB của ngành bất động sản. Chúng tôi cho rằng triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tốt trong 2024 đã được phản ánh vào giá và tiềm năng tăng giá hiện tại của cổ phiếu không còn, do đó chúng tôi khuyến nghị trung lập cho SZC.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BID
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Quý II/2024, Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam (BID – sàn HOSE) có thu nhập lãi thuần đạt 14.838 tỷ đồng (tăng 9,6% so với quý trước, tăng 9,5% so với cùng kỳ); thu nhập ngoài lãi đạt 5.387 tỷ đồng (tăng 48,4% so với quý trước, tăng 45,2% so với cùng kỳ) khiến tổng thu nhập hoạt động đạt 20.225 tỷ đồng (tăng 17,8% so với quý trước, tăng 17,2% so với cùng kỳ). Chi phí trích lập dự phòng đạt 5.358 tỷ đồng (tăng 22,1% so với quý trước, tăng 36,2% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế đạt 8.159 tỷ đồng (tăng 10,4% so với quý trước, tăng 17,4% so với cùng kỳ).
KBSV kỳ vọng NIM của BID sẽ hồi phục trong phần còn lại của năm 2024 với động lực đến từ cả chiều huy động và cho vay. Trong đó chi phí đầu vào (COF) cải thiện dựa trên: (1) Đáo hạn các khoản huy động lãi suất cao (2) BID sẽ duy trì lãi suất huy động dưới mức 5,5%/năm, là mức lãi suất tương đối thấp so với quá khứ. Xu hướng giảm lãi suất đầu ra bình quân sẽ dần chậm lại do nhu cầu tín dụng sẽ tăng ở nửa cuối năm.
Chất lượng tài sản chưa có dấu hiệu cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu mới tăng thêm ước tính vẫn ở mức cao, đạt 0,5%. Trong kỳ, BID đẩy mạnh xử lý nợ để duy trì tỷ lệ NPL ở mức 1,52%, tương đương mức NPL quý I/2024. Điểm tích cực đến từ nợ nhóm 2 giảm 46bps so với quý trước, khiến áp lực trích lập trong nửa cuối năm2024 phần nào được giảm thiểu.
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2024 là 52.600 đồng/CP, cao hơn 7,1% so với giá tại ngày 20/08/2024.
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu KDH
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu quý II/2024 của CTCP Nhà Khang Điền (KDH – sàn HOSE) đạt 645 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ), đến từ bàn giao 4-5 căn tại dự án Classia và chuyển nhượng một số lô đất; lợi nhuận sau thuế đạt 278 tỷ đồng (tăng 12%). Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của KDH đạt 978 tỷ đồng (giảm 3% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 342 tỷ đồng (giảm 24%). Kết quả này hoàn thành lần lượt 25% và 44% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Dự án The Privia (Bình Tân, TP.HCM) với quy mô 1,043 căn hộ được mở bán từ quý IV/2023, đã bán hết 100%. Dự án hiện đang trong quá trình hoàn thiện và dự kiến sẽ bắt đầu bàn giao trong quý IV/2024. Chúng tôi kỳ vọng dự án sẽ được bàn giao theo đúng kế hoạch, đóng góp chính vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của KDH trong năm 2024. KBSV ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của KDH năm 2024 đạt lần lượt là 3.215 tỷ đồng (tăng trưởng 54%) và 797 tỷ đồng (tăng trưởng 11% so với năm trước).
KBSV kỳ vọng trong năm 2024, KDH sẽ mở bán hai dự án hợp tác với Keppel là Clarita và Emeria, có quy mô 11,8 ha tại TP. Thủ Đức. Hai dự án này đã khởi công từ quý IV/2023, hiện đã hoàn thiện xây thô các căn thấp tầng, kỳ vọng có thể đóng góp vào doanh số bán hàng của KDH từ nửa cuối năm 2024. KBSV ước tính doanh số bán hàng 2024F-2025F đạt 2.468 tỷ đồng (giảm 46%) và 4.217 tỷ đồng (tăng trưởng 71%).
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu KDH với mức giá mục tiêu là 41.800 đồng/CP, cao hơn 11% so với giá đóng cửa ngày 20/08/2024.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VCB
CTCK DSC
DSC ước tính kết quả kinh doanh năm 2024 của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank, mã VCB – sàn HOSE) với tổng thu nhập hoạt động đạt 70.685 tỷ đồng (tăng 4,4% so với năm ngoái) và lợi nhuận trước thuế đạt 43.031 tỷ đồng (tăng trưởng 4,3%).
Mặc dù triển vọng tăng trưởng năm 2024 tương đối chậm, tuy nhiên điều này chủ yếu đến từ yếu tố chung của thị trường thay vì đến từ nội tại của ngân hàng và mức giá hiện tại đã chiết khấu về vùng hấp dẫn trong dài hạn.
DSC xác định giá mục tiêu năm 2024 của VCB là 103.300 đồng/CP và khuyến nghị nhà đầu tư có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá an toàn là 88.000 đồng/CP.
Hà Trần (t/h)
Tin mới
Thủ tướng chỉ đạo, chậm nhất ngày 31/12 phải hoàn thành xây dựng lại bản Làng Nủ
Con đường từ huyện Bảo Yên vào thôn Làng Nủ, xã Phúc Khánh khoảng 12km, nhỏ, khó đi, nhiều đất đá do hậu quả của cơn bão số 3 và hoàn lưu sau bão, còn rất nhiều điểm sạt lở nguy hiểm.
Khởi tố Chánh văn phòng Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bắc Ninh
Nhận hối lộ để được cấp nhanh giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, Chánh Văn phòng Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Bắc Ninh cùng thuộc cấp và đồng phạm bị khởi tố.
Thanh Hóa triển khai tiêm phòng vắc-xin cho gia súc, gia cầm đợt 2
Trước diễn biến phức tạp của thời tiết những tháng cuối năm khiến nguy cơ xảy ra dịch bệnh trên đàn vật nuôi có nguy cơ phát sinh cao, để duy trì hoạt động sản xuất, cung ứng thực phẩm từ động vật cho thị trường những tháng cuối năm, từ ngày 1/9 các địa phương trên địa bàn tỉnh đã đồng loạt triển khai thực hiện tiêm phòng đợt 2/2024.
Thanh Hóa: Phối hợp phòng ngừa, giải quyết khiếu kiện đông người, phức tạp
Chiều 12/9, Thường trực Tỉnh uỷ Thanh Hóa đã tổ chức hội nghị thống nhất cơ chế phối hợp trong tham mưu, chỉ đạo, triển khai các giải pháp phòng ngừa, giải quyết các vụ việc tập trung đông người khiếu kiện gây mất an ninh, trật tự (ANTT).
TP. Hồ Chí Minh vận động đóng góp hơn 58,2 tỷ đồng gửi đến người dân vùng bão, lũ
Chiều 12/9, Ủy ban Mặt trận Tổ quốc (MTTQ) Việt Nam – Ban vận động cứu trợ TP. Hồ Chí Minh đã tổ chức Lễ phát động đợt vận động và tiếp nhận các nguồn đóng góp tự nguyện hỗ trợ đồng bào các tỉnh miền Bắc bị thiệt hại do bão số 3 (bão Yagi) năm 2024.
Ủy ban MTTQ tỉnh Thanh Hóa thăm hỏi, động viên, chia buồn với gia đình có người bị đuối nước do mưa lũ
Chiều 12/9, lãnh đạo Ủy ban MTTQ tỉnh Thanh Hóa đã đến thăm hỏi, động viên, chia buồn với gia đình có người bị đuối nước do mưa lũ tại huyện Cẩm Thủy. Cùng đi có đại diện lãnh đạo Hội Chữ thập đỏ, Tỉnh đoàn và huyện Cẩm Thủy.
Câu chuyện thương hiệu
Nam Việt (ANV) lên kế hoạch trả tổng cộng 66,56 tỷ đồng cổ tức năm 2023
Cổ phiếu Xây dựng Hòa Bình (HBC) sẽ giao dịch trở lại trên thị trường UPCoM từ ngày 18/9
PVTrans (PVT) sắp trả tổng cộng hơn 106,8 tỷ đồng cổ tức năm 2023 với tỷ lệ 3%
Nợ của Tập đoàn Taseco tăng vọt lên 6.601 tỷ
Cảng Chu Lai hợp tác với hãng tàu RCL, mở thêm các tuyến hàng hải mới
Bình Điền xuất khẩu phân bón NPK Đầu Trâu và chuyển giao tiến bộ khoa học - kỹ thuật cho nông dân Lào