Một trong những điểm nổi bật của chính sách mới là việc ưu đãi thuế đối với nhà đầu tư chứng chỉ quỹ có thời gian nắm giữ dài. Theo đó, nhà đầu tư sở hữu chứng chỉ quỹ trên 2 năm sẽ được miễn 100% thuế thu nhập cá nhân khi chuyển nhượng.
Trước đây, hoạt động chuyển nhượng chứng chỉ quỹ áp dụng mức thuế 0,1% trên giá trị bán. Việc xóa bỏ khoản thuế này đối với các khoản đầu tư dài hạn được đánh giá là bước thay đổi quan trọng, giúp giảm chi phí giao dịch và tạo động lực để nhà đầu tư duy trì chiến lược tích lũy tài sản trong thời gian dài.
Chính sách mới cũng tạo sự phân biệt rõ hơn giữa đầu tư dài hạn và hoạt động giao dịch ngắn hạn. Thay vì tập trung vào những biến động giá trong ngắn hạn, nhà đầu tư được khuyến khích lựa chọn các sản phẩm đầu tư có tính ổn định, phù hợp với mục tiêu gia tăng tài sản bền vững.
Bên cạnh đó, thuế đối với thu nhập từ cổ tức của quỹ cũng được điều chỉnh giảm 50%, từ mức 5% xuống còn 2,5%. Việc giảm nghĩa vụ thuế giúp cải thiện lợi ích thực nhận của nhà đầu tư, đồng thời tạo điều kiện để các công ty quản lý quỹ xây dựng các sản phẩm hấp dẫn hơn.
Theo đánh giá của các doanh nghiệp trong ngành, thay đổi về chính sách thuế không chỉ mang ý nghĩa về mặt tài chính mà còn thể hiện định hướng phát triển thị trường vốn theo hướng chuyên nghiệp hơn. Khi các rào cản chi phí được giảm bớt, nhà đầu tư cá nhân có thêm lý do để tiếp cận các sản phẩm quỹ thay vì chỉ trực tiếp mua bán cổ phiếu.
Thực tế hiện nay cho thấy, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn phụ thuộc lớn vào nhà đầu tư cá nhân. Tỷ trọng giao dịch của nhóm này chiếm phần lớn thanh khoản toàn thị trường, góp phần tạo sự sôi động nhưng cũng khiến thị trường dễ chịu tác động bởi tâm lý đám đông trong những giai đoạn biến động mạnh.
Trong khi đó, sự phát triển của các quỹ đầu tư được xem là yếu tố quan trọng giúp cân bằng cơ cấu nhà đầu tư, tăng tỷ trọng vốn dài hạn và nâng cao tính ổn định cho thị trường. Các quỹ chuyên nghiệp với đội ngũ quản lý tài sản có kinh nghiệm có khả năng phân bổ vốn dựa trên phân tích cơ bản, thay vì chịu ảnh hưởng quá nhiều từ biến động ngắn hạn.
Theo số liệu từ cơ quan quản lý, ngành quản lý quỹ tại Việt Nam đã có bước phát triển tích cực trong những năm qua. Tổng tài sản quản lý của các công ty quản lý quỹ tăng trưởng mạnh, phản ánh nhu cầu ngày càng lớn đối với các sản phẩm đầu tư chuyên nghiệp. Tuy nhiên, quy mô ngành quỹ so với tổng quy mô nền kinh tế vẫn còn thấp so với nhiều quốc gia trong khu vực, cho thấy dư địa phát triển vẫn rất lớn.
Việc áp dụng các chính sách hỗ trợ về thuế được kỳ vọng sẽ góp phần thúc đẩy nhà đầu tư cá nhân chuyển dịch một phần nguồn vốn từ hình thức tự giao dịch sang đầu tư thông qua các sản phẩm quỹ. Đây cũng là xu hướng phù hợp với mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán theo hướng minh bạch, cân bằng hơn giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức.
Tuy nhiên, để các ưu đãi thuế phát huy hiệu quả, các công ty quản lý quỹ cũng cần tiếp tục nâng cao chất lượng sản phẩm, minh bạch thông tin, đa dạng hóa danh mục đầu tư và cải thiện khả năng tiếp cận khách hàng. Cùng với đó, việc nâng cao kiến thức tài chính cho nhà đầu tư cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành thói quen đầu tư dài hạn.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang hướng tới mục tiêu nâng cao chất lượng dòng vốn và phát triển bền vững, chính sách thuế mới từ ngày 1/7/2026 được xem là một bước đi quan trọng, góp phần thúc đẩy sự phát triển của ngành quỹ, đồng thời mở rộng cơ hội cho nhà đầu tư tiếp cận các kênh đầu tư chuyên nghiệp hơn.
Nam Sơn (t/h)
