HPA đối mặt áp lực chi phí, triển vọng ngắn hạn kém tích cực
Theo phân tích từ CTCK MB (MBS), CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) ghi nhận lợi nhuận sau thuế quý I/2026 đạt 345 tỷ đồng, giảm hơn 15% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu đến từ giá heo hơi giảm nhẹ trong khi chi phí thức ăn chăn nuôi tiếp tục neo cao.
MBS cho rằng giai đoạn 2026-2027 sẽ là thời kỳ khó khăn hơn với doanh nghiệp khi giá nguyên liệu nhập khẩu như ngô, đậu tương vẫn biến động mạnh theo thị trường quốc tế và tỷ giá USD. Ngoài ra, rủi ro dịch tả heo châu Phi (ASF) tái bùng phát cũng có thể gây áp lực lên giá bán và biên lợi nhuận.
Dù vậy, doanh nghiệp vẫn sở hữu nền tảng sản xuất tương đối ổn định. MBS hiện đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu HPA với giá mục tiêu 37.700 đồng/cổ phiếu.
TCB tiếp tục được đánh giá cao nhờ nền tảng tài chính
CTCK BIDV (BSC) duy trì quan điểm tích cực đối với cổ phiếu TCB của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam. Theo BSC, dù môi trường kinh doanh năm 2026 còn nhiều biến động, TCB vẫn tự tin giữ kế hoạch lợi nhuận trước thuế khoảng 37.500 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước.
BSC nhận định ngân hàng sẽ gặp một số áp lực liên quan đến biên lãi ròng (NIM) và tốc độ tăng trưởng tín dụng chậm lại, tuy nhiên mức tăng trưởng tín dụng vẫn được kỳ vọng duy trì trên 15%.
Điểm đáng chú ý là định giá cổ phiếu hiện đang ở vùng thấp hơn trung bình nhiều năm, giúp dư địa tăng giá vẫn còn hấp dẫn nếu rủi ro thị trường tiếp tục hạ nhiệt. BSC giữ khuyến nghị mua với giá mục tiêu 42.800 đồng/cổ phiếu.
NT2 hưởng lợi từ nền tài chính mạnh và dòng tiền ổn định
Ở nhóm điện, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) tiếp tục được BSC đánh giá tích cực nhờ cơ cấu tài chính an toàn và khả năng tạo dòng tiền tốt.
Theo dự báo, doanh thu năm 2026 của NT2 có thể đạt gần 8.900 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế duy trì quanh mức gần 1.000 tỷ đồng. Dù một số khoản doanh thu tỷ giá bất thường không còn được ghi nhận như trước, hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp vẫn được đánh giá ổn định.
Điểm nổi bật của NT2 nằm ở lượng tiền mặt ròng lớn, tương đương khoảng 45% vốn hóa hiện tại, cùng chính sách cổ tức tiền mặt duy trì đều đặn nhiều năm. Sau nhịp điều chỉnh mạnh của giá cổ phiếu thời gian qua, BSC cho rằng thị trường đang phản ứng khá tiêu cực so với giá trị thực của doanh nghiệp.
Công ty chứng khoán này tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với NT2 với giá mục tiêu 29.000 đồng/cổ phiếu.
GMD và KBC thu hút dòng tiền đầu cơ kỹ thuật
Theo CTCK Agriseco (AGR), cổ phiếu GMD đang cho thấy tín hiệu tích lũy tích cực sau giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn. Giá cổ phiếu hiện vận động trên các đường trung bình quan trọng như MA20, MA50 và MA200, phản ánh xu hướng trung hạn vẫn tích cực.
AGR cho rằng vùng giá 74.000–76.000 đồng/cổ phiếu đang đóng vai trò hỗ trợ tốt cho GMD trước khả năng bước vào nhịp tăng mới. Công ty chứng khoán này khuyến nghị mua quanh vùng giá hiện tại với mục tiêu 83.000 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, KBC được đánh giá đang trong quá trình hồi phục kỹ thuật sau giai đoạn giảm sâu. Cổ phiếu đã lấy lại đường MA20 và bắt đầu xuất hiện lực cầu bắt đáy tại vùng đáy ngắn hạn.
Dù xu hướng trung hạn chưa hoàn toàn xác nhận tích cực, AGR cho rằng KBC vẫn phù hợp với chiến lược mua thăm dò đối với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, với mục tiêu giá 34.000 đồng/cổ phiếu.
Nam Sơn (t/h)
