Digiworld (DGW): Khuyến nghị khả quan, giá mục tiêu 49.000 đồng/cp
Kết phiên 20/3, cổ phiếu DGW giảm 3,5% xuống 42.000 đồng/cp. Thanh khoản đạt 1,9 triệu đơn vị, tương ứng 80 tỷ đồng, giảm 50% so với bình quân 10 phiên.
Theo Chứng khoán SSI, sau đợt điều chỉnh gần đây, DGW đang giao dịch ở mức P/E 2026 khoảng 13,2 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 17 lần, cho thấy định giá ở mức hấp dẫn.
Về triển vọng kinh doanh, công ty đặt kế hoạch doanh thu năm 2026 đạt 31.500 tỷ đồng (+18%) và lợi nhuận ròng đạt 660 tỷ đồng (+20%). Trong hai tháng đầu năm, doanh thu đã đạt 5.300 tỷ đồng (+54%), vượt tiến độ kế hoạch.
Trong năm 2025, mảng laptop và thiết bị văn phòng ghi nhận tăng trưởng mạnh nhờ xu hướng tích hợp AI và phát triển trung tâm dữ liệu. Mảng điện gia dụng cũng tăng trưởng tích cực nhờ mở rộng danh mục sản phẩm và bổ sung thương hiệu mới. Ngược lại, mảng điện thoại di động suy giảm do kết quả kinh doanh kém tích cực của Xiaomi.
Sang năm 2026, SSI dự báo mảng điện thoại sẽ phục hồi nhờ bổ sung thương hiệu Motorola. Trong khi đó, các mảng còn lại được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng.
Nhu cầu laptop dự kiến tăng khoảng 20% nhờ xu hướng tích hợp AI và nhu cầu từ hộ kinh doanh đáp ứng quy định thuế. Việc thiếu hụt RAM kéo dài cùng chiến lược tích trữ hàng tồn kho giúp DGW cải thiện biên lợi nhuận trong ngắn hạn.
Mảng điện thoại di động dự kiến tăng trưởng khoảng 10%, nhờ chu kỳ thay mới và sự tham gia của Motorola ở phân khúc giá rẻ, bổ sung khoảng trống thị trường.
Mảng thiết bị văn phòng được dự báo tiếp tục tăng trưởng mạnh (khoảng 40%), nhờ xu hướng chuyển đổi số và nhu cầu đầu tư trung tâm dữ liệu từ các doanh nghiệp lớn như Mobifone, Viettel, VNPT.
Mảng điện gia dụng tiếp tục mở rộng nhờ danh mục sản phẩm đa dạng và bổ sung thương hiệu mới như Philips, Cuckoo, Funiki, cùng các dòng sản phẩm từ Xiaomi.
Trong khi đó, mảng hàng tiêu dùng có thể tăng trưởng chậm lại do tác động từ chính sách thuế đối với hộ kinh doanh, ảnh hưởng đến kênh HORECA, với mức tăng trưởng dự báo ở mức một chữ số.
PC1: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 32.000 đồng/cp
Kết phiên 20/3, cổ phiếu PC1 tăng 3,7% lên 26.650 đồng/cp. Thanh khoản đạt gần 12,5 triệu đơn vị (336,4 tỷ đồng), cao hơn 56% so với bình quân 10 phiên.
Theo Chứng khoán Agriseco, cổ phiếu PC1 đang duy trì xu hướng tăng trung hạn khi giá vận động trên các đường MA50 và MA200 ngày. Sau nhịp điều chỉnh từ vùng đỉnh 32.000 đồng/cp, cổ phiếu đã xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật và đang nỗ lực lấy lại mốc MA20.
Các chỉ báo động lượng như RSI (14) và Stochastic, sau khi lùi về vùng quá bán, cũng đã phát tín hiệu hồi phục, củng cố triển vọng tăng giá trong ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng cổ phiếu PC1 quanh vùng giá hiện tại, với vùng kháng cự gần ở mức 28.500 đồng/cp.
Ngày 16/3, CTCP Tập đoàn PC1 đã chốt danh sách cổ đông tham dự ĐHĐCĐ thường niên 2026, dự kiến tổ chức vào tháng 4/2026. Với kết quả kinh doanh tích cực trong năm 2025, tài liệu đại hội được kỳ vọng sẽ có nhiều thông tin đáng chú ý.
Theo Agriseco, trong năm 2026, EVN tiếp tục đẩy mạnh đầu tư các dự án nguồn và lưới điện theo Quy hoạch Điện VIII điều chỉnh, với vốn đầu tư hệ thống lưới điện truyền tải giai đoạn 2026–2030 ước đạt 3,62 tỷ USD mỗi năm, cao gấp 2,4 lần so với quy hoạch trước đó. Điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy nhu cầu triển khai các dự án xây lắp điện và hạ tầng truyền tải quy mô lớn, qua đó tạo điều kiện để PC1 mở rộng backlog trong các năm tới.
Ở mảng bất động sản, sau khi đã bàn giao khoảng một nửa dự án Tháp Vàng – Gia Lâm trong quý IV/2025, phần còn lại dự kiến sẽ tiếp tục được ghi nhận trong năm 2026, với doanh thu ước tính khoảng 800 tỷ đồng. Các dự án tại Định Công và Vĩnh Hưng được kỳ vọng sẽ được bàn giao trong giai đoạn 2026–2028, với tổng doanh thu khoảng 5.000 tỷ đồng.
Ở mảng khai khoáng, giá niken đã tăng khoảng 5% từ đầu năm 2026 và cao hơn gần 12% so với mức trung bình năm 2025, nhờ nhu cầu từ ngành pin xe điện gia tăng, đặc biệt tại Trung Quốc, cùng với việc Indonesia siết chặt hạn ngạch khai thác và xuất khẩu. Diễn biến này hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận của mảng khai khoáng trong năm 2026.
Ở mảng thủy điện, PC1 dự kiến tăng công suất thủy điện thông qua dự án Bảo Lạc A, với mức tăng khoảng 18% so với hiện tại, dự kiến vận hành vào cuối quý II đến quý III/2026. Việc gia tăng công suất được kỳ vọng sẽ bù đắp cho khả năng suy giảm sản lượng điện trong năm 2026 do chuyển pha thời tiết từ La Nina sang trạng thái trung tính.
Coteccons (CTD): Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 101.000 đồng/cp
Kết phiên 20/3, cổ phiếu CTD tăng nhẹ 0,2% lên 83.000 đồng/cp. Thanh khoản đạt hơn 1 triệu đơn vị (88 tỷ đồng), tăng 27% so với bình quân 10 phiên.
Theo Chứng khoán Mirae Asset, CTD đang trong nhịp hồi phục ngắn hạn sau giai đoạn tích lũy, tuy nhiên vẫn chủ yếu dao động trong dải Bollinger. Nếu cổ phiếu tích lũy đủ và vượt ngưỡng 90.000 đồng/cp, giá có thể hướng tới vùng 101.000 đồng/cp.
Về triển vọng kinh doanh, CTD đã ghi nhận hai dự án hạ tầng trọng điểm là T2 Phú Quốc và Trung tâm Hội nghị APEC, với tổng giá trị hợp đồng vượt 5.000 tỷ đồng. Cuối năm 2025, doanh nghiệp tiếp tục phê duyệt tham gia thi công Cảng hàng không quốc tế Gia Bình và hoàn tất mua lại 100% GEO Foundations Vietnam, qua đó mở rộng năng lực thi công nền móng và gia tăng sự hiện diện trong chu kỳ đầu tư công giai đoạn 2026–2030.
Backlog của CTD đạt 62.500 tỷ đồng tại cuối quý II niên độ tài chính 2026 (tương ứng quý IV/2025), gấp khoảng 2 lần doanh thu xây dựng năm 2025, phản ánh hoạt động xây dựng khởi sắc và đảm bảo nguồn việc trong tương lai. Trong bối cảnh hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư công, đặc biệt từ các dự án hạ tầng quy mô lớn, Mirae Asset kỳ vọng CTD sẽ tiếp tục được lựa chọn làm tổng thầu trong giai đoạn phát triển hạ tầng 2026–2030, qua đó mở rộng tăng trưởng từ mảng dân dụng sang hạ tầng.
Dựa trên kết quả kinh doanh tích cực, Mirae Asset dự báo doanh thu thuần niên độ tài chính 2026 đạt 37.319 tỷ đồng (+50%) và lợi nhuận ròng đạt 882 tỷ đồng (+93%), sau khi loại trừ thu nhập bất thường từ thương vụ thoái vốn Emerald 68.
Công ty được đánh giá tích cực nhờ vị thế dẫn đầu ngành xây dựng, tăng trưởng ổn định từ backlog lớn và hưởng lợi từ xu hướng đầu tư công cũng như sự phục hồi của thị trường bất động sản.
PV
