Cổ phiếu MBB
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Chúng tôi duy trì dự phóng tăng trưởng tín dụng 2026 đạt 27%, với động lực chính đến từ phân khúc KHDN, đặc biệt là từ nhóm FDI trong bối cảnh dòng vốn FDI vào Việt Nam và hoạt động xuất nhập khẩu duy trì tích cực. Xét về lĩnh vực, cho vay kinh doanh BĐS kỳ vọng sẽ tăng trưởng vượt trội khi ngân hàng tham gia vào thu xếp vốn cho các dự án hạ tầng và dự án BĐS ưu tiên, trong khi các mảng kinh doanh khác tăng trưởng ở mức khả quan.
Chúng tôi duy trì dự phóng NIM giảm so với năm 2025 do áp lực huy động khiến chi phí vốn duy trì ở mặt bằng cao, trong khi lãi suất cho vay dự kiến ở mức cạnh tranh để ưu tiên mục tiêu tăng trưởng tín dụng.
Chúng tôi dự phóng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng sẽ tăng 11bps so với cùng kỳ trong bối cảnh lãi suất đang neo ở mức cao và kỳ vọng ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì chính sách trích lập dự phòng thận trọng nhằm củng cố bộ đệm, qua đó hoàn thành mục tiêu duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức trên 100%.
Dựa trên triển vọng kinh doanh của ngân hàng cũng như đánh giá các yếu tố rủi ro, chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA với cổ phiếu MBB với giá mục tiêu 25,950 VNĐ/CP - tiềm năng tăng giá 26.2% so với giá đóng cửa ngày 17/09/2026.
Cổ phiếu DPM
CTCK BIDV (BSC)
Triển vọng kinh doanh: (1) Nguồn cung khí dài hạn được bổ sung từ mỏ Sư Tử Trắng 2B giai đoạn 2027–2028; (2) Doanh nghiệp đẩy mạnh các động lực tăng trưởng mới qua đa dạng hóa sản phẩm NPK và các dự án hóa chất mới. Rủi ro: áp lực chỉ tiêu tăng trưởng 2 chữ số từ Petrovietnam, cùng biến động giá Ure/NPK thế giới và chính sách xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Ấn Độ.
Quan điểm của BSC: Theo dõi: (1) Biến động giá khí đầu vào & tiến độ mỏ Sư Tử Trắng 2B; (2) Diễn biến giá Ure/NPK thế giới, chính sách xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Ấn Độ & thuế CBAM; (3) Tiến độ triển khai các dự án hóa chất mới & hiệu quả mảng thương mại. Đồng thời, khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu DPM.
SSI xác nhận thoát khỏi kênh giảm, mở rộng dư địa hồi phục
CTCK Agriseco (AGR)
Quan điểm kỹ thuật dành cho cổ phiếu của CTCP Chứng khoán SSI (SSI – sàn HOSE) đã thoát kênh giảm ngắn hạn và duy trì trên MA20, MA50.
Vùng 21.000–23.000 đồng/CP đóng vai trò kháng cự do là biên độ giao dịch chính của cổ phiếu trong quý II/2026.
Nếu vượt kháng cự kể trên, giá có thể hướng nhanh tới vùng 24.500 đồng/CP, xa hơn là 27.500 đồng/CP. Khuyến nghị giao dịch: Mua mới quanh 21.000–21.500 đồng/CP; mua gia tăng khi giá vượt 23.000 đồng/CP. Cắt lỗ nếu xu hướng tăng ngắn hạn bị phá vỡ khi SSI đóng cửa trở lại trong kênh giảm giá, quanh ngưỡng 20.000 đồng/CP.
VPB kỳ vọng tích lũy đón sóng nâng hạng
CTCK Agriseco (AGR)
Quan điểm kỹ thuật dành cho cổ phiếu VPB là đã thoát khỏi kênh giảm trung hạn, Giá duy trì trên các đường trung bình động và thanh khoản tăng xác nhận động lực cải thiện, VPB đang kiểm định kháng cự 28.000 đồng/CP, vùng giá mục tiêu kỳ vọng mà VPB hướng tới là 33.000–33.500 đồng/CP.
Khuyến nghị giao dịch: Chờ mua tại vùng 26.300-26.700 đồng/CP, có thể mua gia tăng nếu VPB vượt kháng cự 28.000 đồng/CP với thanh khoản cải thiện; Cắt lỗ nếu giá cổ phiếu đóng cửa dưới 25.500 đồng/CP.
Hà Trần (t/h)
