Theo tờ trình gửi cổ đông, Novaland đề xuất triển khai khoản vay có quyền chuyển đổi thành cổ phần với tổng giá trị dự kiến lên tới 10.000 tỷ đồng. Khoản vay có kỳ hạn tối thiểu một năm và tối đa 5 năm kể từ ngày giải ngân đầu tiên, nhằm bổ sung nguồn vốn phục vụ hoạt động kinh doanh và triển khai các dự án của doanh nghiệp.

Novaland cho biết, sau khi chủ trương được Đại hội đồng cổ đông thông qua, công ty sẽ tiến hành tìm kiếm, đàm phán với các nhà đầu tư tiềm năng về mục đích sử dụng vốn, cơ cấu phân bổ vốn cũng như các điều khoản, điều kiện cụ thể của khoản vay. Toàn bộ nội dung chi tiết sẽ tiếp tục được trình cổ đông phê duyệt theo quy định.

Theo phương án đề xuất, bên cho vay có quyền yêu cầu chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc của khoản vay thành cổ phần phổ thông của Novaland. Thời điểm chuyển đổi tối thiểu là sau 12 tháng kể từ ngày giải ngân đầu tiên. Giá chuyển đổi tối thiểu được xác định bằng 115% giá bình quân cổ phiếu NVL trong 20 phiên giao dịch liên tiếp trước và bao gồm ngày giải ngân cuối cùng, đồng thời có thể được điều chỉnh trong trường hợp phát sinh các sự kiện theo thông lệ thị trường và thỏa thuận với bên cho vay.

Trước đó không lâu, ngày 12/12/2025, Hội đồng quản trị Novaland cũng đã thông qua một phương án vay có quyền chuyển đổi thành cổ phần khác, với giá trị huy động tối đa 2.500 tỷ đồng. Khoản vay này không có tài sản bảo đảm, kỳ hạn 3 năm kể từ ngày giải ngân. Novaland có quyền trả nợ trước hạn một hoặc nhiều lần nhưng tối đa không quá 50% tổng dư nợ sau 12 tháng kể từ ngày giải ngân cuối cùng.

Đối với khoản vay 2.500 tỷ đồng, bên cho vay được quyền yêu cầu hoán đổi một phần hoặc toàn bộ dư nợ gốc thành cổ phiếu phổ thông của Novaland tại các thời điểm tháng thứ 18, 24 hoặc 30 kể từ ngày giải ngân cuối cùng. Danh tính bên cho vay hiện chưa được công bố. Phương án huy động vốn này đã được Đại hội đồng cổ đông bất thường của Novaland thông qua vào tháng 8/2025 với hạn mức tối đa 5.000 tỷ đồng.

Liên quan đến việc hoán đổi nợ thành cổ phần, ngày 15/12/2025, Hội đồng quản trị Novaland đã thông qua hồ sơ đăng ký và sửa đổi phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ theo nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông bất thường hồi tháng 8/2025. Theo phương án điều chỉnh, Novaland dự kiến phát hành gần 164 triệu cổ phiếu với giá phát hành 15.746,67 đồng mỗi cổ phiếu để hoán đổi khoản nợ tổng cộng 2.577 tỷ đồng cho CTCP Novagroup và CTCP Diamond Properties.

Cụ thể, khoản nợ được hoán đổi bao gồm 2.465 tỷ đồng của Novagroup và hơn 111 tỷ đồng của Diamond Properties. So với phương án trước đó, số lượng cổ phiếu phát hành đã giảm từ 168 triệu cổ phiếu xuống còn gần 164 triệu cổ phiếu, do giá trị khoản nợ từ Novagroup giảm hơn 60 tỷ đồng và không còn tính khoản nợ gần 7 tỷ đồng của bà Hoàng Thu Châu.

Novaland dự kiến triển khai phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ để hoán đổi nợ trong giai đoạn quý IV/2025 đến quý I/2026, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận hồ sơ đăng ký theo quy định.

Phương Thảo(t/h)