Xây dựng bước vào chu kỳ mới, doanh nghiệp đầu ngành được đánh giá cao
Động lực lớn nhất của ngành xây dựng đến từ việc giải ngân đầu tư công tiếp tục được đẩy mạnh cùng sự cải thiện của thị trường bất động sản. Khi nhiều dự án hạ tầng trọng điểm và nhà ở xã hội đồng loạt triển khai, nhu cầu đối với các nhà thầu xây dựng được kỳ vọng tăng đáng kể.
Theo đánh giá của Chứng khoán MB (MBS), tốc độ tăng trưởng của lĩnh vực xây lắp trong nửa cuối năm có thể đạt khoảng 14%. Không chỉ khối lượng công việc mới gia tăng, các doanh nghiệp còn được hưởng lợi khi chi phí dự phòng giảm nhờ thị trường bất động sản dần ổn định.
Trong nhóm này, CTD và CII là hai doanh nghiệp được đánh giá nổi bật nhờ sở hữu lượng hợp đồng chuyển tiếp lớn, vị thế hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng hạ tầng và khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong những năm tới. MBS cho rằng định giá hiện tại của hai cổ phiếu vẫn thấp hơn mức thường thấy ở các giai đoạn phục hồi của ngành.
Thép hưởng lợi từ nhu cầu nội địa
Bên cạnh xây dựng, ngành thép cũng được kỳ vọng bước vào giai đoạn cải thiện khi nhu cầu trong nước tăng lên cùng tiến độ triển khai các dự án đầu tư công và sự phục hồi của hoạt động xây dựng dân dụng.
Điểm đáng chú ý là triển vọng lợi nhuận của các doanh nghiệp thép không chỉ đến từ sản lượng tiêu thụ tăng mà còn nhờ biên lợi nhuận cải thiện khi giá nguyên liệu đầu vào có xu hướng hạ nhiệt.
Trong bối cảnh đó, HPG tiếp tục được đánh giá là doanh nghiệp hưởng lợi lớn nhất nhờ thị phần dẫn đầu, năng lực sản xuất vượt trội và khả năng đáp ứng nhu cầu của thị trường nội địa.
Ngân hàng xuất hiện tín hiệu tích cực sau giai đoạn tích lũy
Ở nhóm tài chính - ngân hàng, nhiều cổ phiếu đang thu hút sự quan tâm sau khi lùi về vùng định giá hấp dẫn.
Đối với HDB, Chứng khoán Tiên Phong (TPS) nhận định cổ phiếu đã phát tín hiệu xác lập xu hướng tăng mới sau thời gian dài tích lũy. Việc giá vượt vùng cản cùng thanh khoản cải thiện được xem là yếu tố củng cố triển vọng tăng trong ngắn và trung hạn, dù vẫn cần theo dõi diễn biến của thị trường chung.
Trong khi đó, Chứng khoán Agriseco lựa chọn BID, VCB và VPB là ba cổ phiếu ngân hàng đáng chú ý. Điểm chung của nhóm này là đều đang giao dịch quanh các vùng hỗ trợ quan trọng sau nhịp điều chỉnh, trong khi triển vọng hoạt động kinh doanh vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng, nhu cầu vốn của nền kinh tế và chất lượng tài sản ổn định.
Theo Agriseco, nếu thị trường sớm cân bằng trở lại, các cổ phiếu ngân hàng có thể là nhóm dẫn dắt nhịp hồi nhờ nền tảng cơ bản tốt cùng mức định giá hấp dẫn hơn so với giai đoạn trước.
Giới phân tích cho rằng, trong bối cảnh VN-Index vẫn chưa hình thành xu hướng rõ ràng, nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp đầu ngành có triển vọng lợi nhuận tích cực và được hưởng lợi từ các chính sách vĩ mô. Tuy nhiên, việc giải ngân vẫn cần gắn với quản trị rủi ro và theo dõi diễn biến dòng tiền trong từng phiên giao dịch để hạn chế rủi ro khi thị trường tiếp tục biến động.
Nam Sơn (t/h)
