CSV: Lợi nhuận tăng mạnh nhờ giá axit sulfuric và nhu cầu hóa chất phục hồi
TheoSHS Research, cổ phiếu CSV đáng chú ý khi hưởng lợi từ diễn biến tăng mạnh của giá axit sulfuric trên thị trường quốc tế.
Trong 6 tháng đầu năm 2026, giá axit sulfuric tại Trung Quốc tăng khoảng 2,7 lần, giúp giá bán bình quân sản phẩm H₂SO₄ của CSV tăng 249%. Bên cạnh yếu tố giá, sản lượng tiêu thụ các sản phẩm chủ lực cũng phục hồi tích cực, trong đó xút (NaOH) tăng 22% và axit sulfuric tăng 27% trong quý II.
Nhờ đó, doanh thu quý II đạt 687,3 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 134,1 tỷ đồng, tăng 87%, đánh dấu mức lợi nhuận quý cao nhất trong khoảng 10 năm.
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 1.315,6 tỷ đồng, tăng 31%, hoàn thành khoảng 78% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 179,2 tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ.
Theo SHS, triển vọng của doanh nghiệp tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu xút trong nước duy trì ở mức cao, trong khi dự án di dời nhà máy về Nhơn Trạch vẫn đang được triển khai theo kế hoạch.
VPB và NT2 được đánh giá tích cực
Đối vớiVPBank (VPB), SHS tiếp tục duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng khi ngân hàng ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong nửa đầu năm.
Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 18,9 nghìn tỷ đồng, tăng 68% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 46% kế hoạch năm. Tăng trưởng tín dụng đạt 23% từ đầu năm, thuộc nhóm cao nhất ngành ngân hàng.
Dù biên lãi ròng (NIM) tiếp tục giảm xuống 5,16% trong quý II do áp lực chi phí vốn và cạnh tranh huy động, chất lượng tài sản đã có dấu hiệu cải thiện khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng từ 53% lên 56%.
SHS giữ nguyên giá mục tiêu 31.000 đồng/cổ phiếu trong 12 tháng tới và cho rằng kế hoạch tăng vốn điều lệ lên hơn 106.000 tỷ đồng sẽ tạo thêm dư địa tăng trưởng cho ngân hàng trong những năm tới.
Trong khi đó, SSI Research nâng khuyến nghị đối với NT2 từ "khả quan" lên "mua", đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu 27.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 27% so với thị giá tham chiếu.
Theo SSI, triển vọng của NT2 được hỗ trợ bởi hai yếu tố quan trọng. Thứ nhất, doanh nghiệp là một trong số ít nhà máy điện có hợp đồng đảm bảo nguồn cung khí dài hạn, giúp ổn định hoạt động sản xuất trong bối cảnh nguồn khí tự nhiên có xu hướng suy giảm. Thứ hai, nhà máy đã hoàn tất khấu hao tài sản cố định từ cuối năm 2025, qua đó giúp giảm đáng kể chi phí và cải thiện lợi nhuận từ năm 2026 trở đi.
Nhìn chung, nhóm cổ phiếu được các công ty chứng khoán khuyến nghị lần này phân bổ ở nhiều lĩnh vực khác nhau, từ hóa chất, ngân hàng đến điện. Trong bối cảnh thị trường bước vào mùa công bố kết quả kinh doanh bán niên, những doanh nghiệp có nền tảng lợi nhuận cải thiện, triển vọng tăng trưởng rõ ràng và định giá hợp lý tiếp tục là tâm điểm thu hút dòng tiền của nhà đầu tư.
Nam Sơn (t/h)
