PVD: Chờ cú hích từ hợp đồng mới
CTCK BIDV (BSC) khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu PVD, với giá mục tiêu 20.700 đồng/cổ phiếu. Theo BSC, kết quả kinh doanh quý III/2026 của Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí vẫn chịu sức ép từ dự án hủy giếng Sông Đốc dự kiến kéo dài đến tháng 9, chi phí nhân sự chuẩn bị cho Giàn X và chi phí lãi vay theo phương pháp hạch toán mới.
Tuy nhiên, các yếu tố này phần lớn mang tính thời điểm. BSC kỳ vọng PVD bước vào giai đoạn phục hồi từ quý IV/2026, khi dự án Sông Đốc hoàn tất và giàn khoan chuyển sang hợp đồng mới tại Malaysia. Khi hiệu suất sử dụng đội giàn được cải thiện, biên lợi nhuận của doanh nghiệp cũng có thể phục hồi.
Về dài hạn, mức giá thuê giàn quanh 90.000 USD/ngày, cùng việc mở rộng đội giàn với Giàn IX và X, được xem là nền tảng cho tăng trưởng của PVD giai đoạn 2027-2030. Chu kỳ thăm dò, khai thác dầu khí trong nước, đặc biệt từ các dự án Lô B và Cá Voi Xanh, cũng mở ra dư địa mới.
Nhà đầu tư cần theo dõi tiến độ Sông Đốc, khả năng gia hạn hợp đồng năm 2027, giá thuê giàn tại châu Á và chi phí lãi vay trong quá trình đầu tư đội giàn mới.
PVT: Được nâng giá mục tiêu nhờ thị trường tàu chở dầu
Với Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT), CTCK SSI duy trì khuyến nghị khả quan, đồng thời nâng giá mục tiêu lên 25.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 15%.
SSI dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ năm 2026 của PVT đạt 1.678 tỷ đồng, tăng 62% so với năm trước. Động lực chính đến từ giá thuê tàu duy trì ở mức cao, hiệu quả hoạt động cải thiện nhờ mở rộng đội tàu và tuổi tàu trẻ, trong khi nguồn cung tàu chở dầu toàn cầu vẫn hạn chế.
Ở mức giá 21.750 đồng/cổ phiếu, PVT đang được giao dịch với P/E dự phóng năm 2026 khoảng 7,28 lần và năm 2027 khoảng 7,17 lần, thấp hơn mức trung bình 10 năm là 8,74 lần. SSI cho rằng triển vọng lợi nhuận tích cực trong ngắn và trung hạn là cơ sở để nâng giá mục tiêu của PVT.
Đối với IDC, VCBS đưa ra khuyến nghị trung lập, với giá hợp lý 36.205 đồng/cổ phiếu. Doanh thu năm 2026 được dự báo đạt 8.755 tỷ đồng, tăng 1,94%, trong khi lợi nhuận thuần đạt 1.950 tỷ đồng, tăng 0,95%.
Động lực đáng chú ý là hai khu công nghiệp Vinh Quang và Tân Phước 1 dự kiến bắt đầu đóng góp từ năm 2027. Trong khi đó, các mảng cung cấp điện, nhà xưởng xây sẵn và doanh thu tài chính từ lượng tiền gửi lớn tiếp tục tạo dòng tiền tương đối ổn định.
Năm 2027 được kỳ vọng là giai đoạn đáng chú ý hơn khi các dự án bất động sản dân dụng, gồm AEON và Bắc Châu Giang, có thể đóng góp thêm nguồn thu, giúp IDC giảm dần sự phụ thuộc vào mảng khu công nghiệp.
Nam Sơn (t/h)
