Nhóm cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, ngân hàng và dầu khí đang được đánh giá là những điểm sáng nhờ các động lực riêng, từ xu hướng thu hút vốn đầu tư nước ngoài, mở rộng tín dụng đến chu kỳ phục hồi của ngành năng lượng.
Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), sự thay đổi trong định hướng thu hút vốn đầu tư nước ngoài theo hướng chất lượng cao sẽ mở ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp phát triển khu công nghiệp. Nghị quyết 10-NQ/TW được ban hành ngày 8/6/2026 được đánh giá là yếu tố quan trọng thúc đẩy quá trình chuyển dịch mô hình tăng trưởng, trong đó khu vực kinh tế có vốn đầu tư nước ngoài tiếp tục được xác định là động lực quan trọng của nền kinh tế.
Điểm đáng chú ý của định hướng mới là sự chuyển dịch từ thu hút đầu tư theo chiều rộng sang phát triển theo chiều sâu, ưu tiên các dự án gắn với công nghệ cao, chuyển đổi số, chuyển đổi xanh và tiêu chuẩn phát triển bền vững.
Theo MBS, xu hướng này sẽ tạo ra chu kỳ phát triển mới cho ngành khu công nghiệp, khi mô hình truyền thống dần chuyển sang các khu công nghiệp xanh, thông minh và có khả năng đáp ứng yêu cầu cao hơn của các nhà đầu tư quốc tế.
Trong nhóm hưởng lợi, MBS đánh giá tích cực đối với các doanh nghiệp có quỹ đất lớn, sẵn sàng mở rộng và chuyển đổi mô hình như Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp (BCM), Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) và Tổng công ty IDICO (IDC).
Bên cạnh nhóm khu công nghiệp, cổ phiếu bất động sản nhà ở cũng nhận được sự quan tâm. Công ty Chứng khoán SSI duy trì khuyến nghị khả quan đối với CTCP Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH), với giá mục tiêu 12 tháng ở mức 27.300 đồng/cổ phiếu.
SSI đánh giá KDH có lợi thế nhờ quỹ đất lớn tại TP.HCM, hệ thống pháp lý tương đối hoàn thiện cùng khả năng triển khai dự án ổn định. Doanh nghiệp được kỳ vọng ghi nhận sự cải thiện mạnh về doanh số bán hàng trong giai đoạn 2026-2027 nhờ các dự án có vị trí thuận lợi.
Theo SSI, doanh số bán hàng của KDH có thể đạt khoảng 6.400 tỷ đồng trong năm 2026, tăng 47% so với năm trước, trước khi tiếp tục tăng lên khoảng 7.200 tỷ đồng trong năm 2027. Bên cạnh triển vọng kinh doanh, mức định giá hiện tại cũng được đánh giá hấp dẫn khi P/B của cổ phiếu đang thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử.
Ở nhóm ngân hàng, Công ty Chứng khoán Agriseco đưa ra khuyến nghị mua đối với hai cổ phiếu MSB và STB nhờ tín hiệu kỹ thuật tích cực.
Đối với MSB, Agriseco cho rằng cổ phiếu đang duy trì xu hướng tăng khi giá bám sát dải trên Bollinger Band, thanh khoản ổn định và các chỉ báo động lượng như RSI, MFI tiếp tục cải thiện. Mức giá mục tiêu được đưa ra là 17.500 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, STB được đánh giá đang duy trì xu hướng tăng trung và dài hạn. Dù có những nhịp điều chỉnh ngắn hạn, lực cầu vẫn được duy trì tích cực, tạo cơ hội hướng tới vùng đỉnh cũ. Agriseco đưa ra giá mục tiêu 80.000 đồng/cổ phiếu đối với STB.
Ngoài bất động sản và ngân hàng, nhóm dầu khí cũng được kỳ vọng có triển vọng tích cực nhờ chu kỳ đầu tư mới và nhu cầu năng lượng duy trì ở mức cao.
MBS nhận định giá dầu Brent duy trì ở mức cao cùng tiến độ triển khai các dự án dầu khí trong nước đang tạo động lực tăng trưởng cho các doanh nghiệp trong chuỗi giá trị ngành dầu khí.
Với Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS), doanh nghiệp được hưởng lợi từ khối lượng công việc lớn tại các dự án trọng điểm như Lạc Đà Vàng, Sư Tử Trắng giai đoạn 2B và chuỗi dự án Lô B - Ô Môn. Tiến độ triển khai các gói thầu được đánh giá tích cực hơn so với dự kiến, giúp triển vọng lợi nhuận cải thiện.
MBS dự báo PVS có thể đạt 428 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý II/2026, tăng 18,5% so với cùng kỳ nhờ đóng góp từ các hợp đồng EPC/EPCI và mảng dịch vụ kho chứa, xử lý dầu khí.
Đối với Tổng công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD), triển vọng tăng trưởng đến từ việc mở rộng hoạt động giàn khoan. Việc giàn khoan PVD IX đi vào vận hành từ tháng 4/2026 giúp nâng công suất khai thác, trong khi nhu cầu khoan tại các dự án lớn tiếp tục duy trì.
MBS dự báo PVD có thể ghi nhận 339 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý II/2026, tăng hơn 41% so với cùng kỳ.
Nhìn chung, các công ty chứng khoán cho rằng thị trường hiện không còn là giai đoạn tăng trưởng đồng đều giữa các nhóm ngành. Cơ hội đang nghiêng về những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh rõ ràng, sở hữu tài sản chất lượng và được hưởng lợi trực tiếp từ các xu hướng lớn của nền kinh tế như thu hút FDI, chuyển đổi xanh, đầu tư hạ tầng và phục hồi năng lượng.
Nam Sơn (t/h)
