BSR hưởng lợi từ biên lợi nhuận lọc dầu cải thiện
Theo đánh giá của CTCK Vietcombank (VCBS), triển vọng kinh doanh của CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) tiếp tục khả quan nhờ diễn biến thuận lợi của thị trường năng lượng.
Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông khiến nguồn cung dầu mỏ toàn cầu có nguy cơ gián đoạn, qua đó hỗ trợ biên lợi nhuận lọc dầu duy trì ở mức cao. Đây được xem là yếu tố quan trọng thúc đẩy kết quả kinh doanh của BSR trong các quý đầu năm.
Bên cạnh đó, Nhà máy Lọc dầu Dung Quất sau giai đoạn bảo dưỡng đang vận hành với công suất cao, giúp sản lượng tiêu thụ duy trì đà tăng trưởng. Nhu cầu xăng dầu trong nước tiếp tục mở rộng cũng tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp gia tăng doanh thu.
Ở góc độ dài hạn, dự án nâng cấp và mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất được kỳ vọng trở thành động lực tăng trưởng mới. Ngoài ra, việc tái khởi động nhà máy ethanol có thể giúp BSR hưởng lợi khi xu hướng sử dụng nhiên liệu sinh học ngày càng được thúc đẩy.
VCBS nâng giá mục tiêu đối với cổ phiếu BSR lên 34.533 đồng/cổ phiếu và tiếp tục duy trì khuyến nghị mua.
VNM, DCM và PHR sở hữu nhiều động lực tăng trưởng
Đối với CTCP Sữa Việt Nam (VNM), VCBS cho rằng triển vọng tiêu thụ sản phẩm sữa đang có dấu hiệu cải thiện nhờ thu nhập người dân tăng lên cùng các chính sách hỗ trợ tiêu dùng.
Doanh nghiệp cũng liên tục tung ra các sản phẩm mới nhằm mở rộng tệp khách hàng và nâng cao năng lực cạnh tranh. Trong khi đó, giá nguyên liệu đầu vào như sữa bột và đường đang ở vùng thuận lợi, giúp biên lợi nhuận được cải thiện.
VCBS đưa ra giá mục tiêu 74.300 đồng/cổ phiếu đối với VNM, đồng thời đánh giá cao hiệu quả từ quá trình chuyển đổi số, mở rộng hệ thống bán lẻ và chiến lược marketing của doanh nghiệp.
Với CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM), triển vọng năm 2026 được hỗ trợ bởi chi phí khí đầu vào dự báo giảm trong khi giá bán urê duy trì ở mức cao. Nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn cầu tiếp tục tăng cùng việc áp dụng thuế giá trị gia tăng đối với mặt hàng phân bón được kỳ vọng sẽ tạo thêm động lực cho doanh nghiệp.
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 45.467 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) được đánh giá tích cực nhờ hai động lực chính là giá cao su duy trì ở mức cao và nguồn thu lớn từ hoạt động chuyển đổi đất cao su sang phát triển khu công nghiệp.
Theo dự báo, doanh nghiệp có thể ghi nhận hàng trăm tỷ đồng từ các khoản đền bù đất trong giai đoạn 2026-2028, đặc biệt tại các dự án khu công nghiệp lớn ở Bình Dương. Đồng thời, hoạt động cho thuê đất công nghiệp được kỳ vọng phục hồi khi nhu cầu đầu tư sản xuất gia tăng.
VCBS tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với PHR với mức định giá hơn 81.000 đồng/cổ phiếu.
Nam Sơn (t/h)
