FPT hưởng lợi từ đà phục hồi kinh doanh
CTCK BIDV (BSC) tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với FPT, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 90.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 27% so với thị giá ngày 12/8/2026.
Theo BSC, triển vọng của FPT đang được củng cố bởi kết quả kinh doanh nửa đầu năm và mức tăng mạnh của lượng hợp đồng ký mới. Trong 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần đạt 26.269 tỷ đồng, tăng 12,6%; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 5.047 tỷ đồng, tăng 14%, lần lượt hoàn thành 46% và 47% dự phóng cả năm.
Đặc biệt, lượng hợp đồng ký mới tăng 323% được xem là tín hiệu tích cực cho tăng trưởng trong những quý tới. BSC cho rằng triển vọng năm 2027 sẽ phụ thuộc đáng kể vào các hợp đồng FPT chốt trong cuối quý III và quý IV/2026, do thời gian ghi nhận thường sau khoảng 7-9 tháng kể từ khi ký.
Bên cạnh yếu tố cơ bản, định giá cũng đang tạo dư địa cho FPT. Dù cổ phiếu đã tăng khoảng 16% từ đáy, P/E dự phóng năm 2026 mới khoảng 12 lần, thấp hơn đáng kể mức trung bình 5 năm 19-20 lần. Áp lực bán ròng của khối ngoại cũng giảm mạnh và bắt đầu chuyển sang mua ròng từ đầu tháng 8, tạo thêm yếu tố hỗ trợ.
MWG được kỳ vọng từ sức mua và Bách Hóa Xanh
MWG tiếp tục là cổ phiếu được đánh giá cao khi cả Agriseco Research và SHS đều đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng.
Agriseco đặt giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu, kỳ vọng MWG hưởng lợi từ sức mua cải thiện, nhu cầu nâng cấp thiết bị trong mùa cao điểm cuối năm và các sản phẩm mới. Việc giảm VAT xuống 8% cũng được kỳ vọng hỗ trợ tiêu dùng.
Đáng chú ý, Bách Hóa Xanh đang mở rộng trên nền tảng các cửa hàng đã có lợi nhuận hoạt động dương, trong khi Erablue tại Indonesia tiếp tục tăng tốc. MWG hiện giao dịch ở mức P/E khoảng 10,8 lần, thấp hơn đáng kể mức trung vị 10 năm là 16,9 lần.
SHS thậm chí đưa ra giá mục tiêu 99.000 đồng/cổ phiếu. Trong 6 tháng đầu năm, MWG đạt 95.213 tỷ đồng doanh thu, tăng 29,1%; lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 6.017 tỷ đồng, tăng 88,4% và hoàn thành 65,4% kế hoạch năm.
SHS kỳ vọng lợi nhuận cả năm có thể đạt 9.296 tỷ đồng, tăng 32,1%. Tuy nhiên, rủi ro cạnh tranh về giá, tốc độ mở rộng Bách Hóa Xanh và khả năng phục hồi sức mua vẫn cần được theo dõi.
ACB duy trì triển vọng dài hạn
SHS khuyến nghị khả quan đối với ACB với giá mục tiêu 26.000 đồng/cổ phiếu.
Lợi nhuận trước thuế quý II/2026 của ACB giảm 11,9% do nền so sánh cao và chi phí dự phòng tăng mạnh. Dù vậy, lợi nhuận trước thuế 6 tháng đạt 10.735 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ và hoàn thành khoảng 48% kế hoạch năm.
Hoạt động cốt lõi vẫn tích cực khi thu nhập lãi thuần tăng 13%, tín dụng tăng 8,6% và NIM quý II cải thiện lên 3,02%. Chất lượng tài sản cũng là điểm mạnh với tỷ lệ nợ xấu 1,03% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 105%.
SHS dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 21.823 tỷ đồng, tăng 11,7%. ACB đang đầu tư công nghệ, mở rộng khách hàng doanh nghiệp và tái định hình mô hình tăng trưởng giai đoạn 2026-2030. Đây được kỳ vọng là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn, dù biên lợi nhuận có thể chịu áp lực trong giai đoạn đầu chuyển đổi.
Tại ngày 11/8, ACB giao dịch ở mức P/B khoảng 1,31 lần, gần vùng định giá trung bình trừ một độ lệch chuẩn của lịch sử. Đây được xem là vùng tương đối hỗ trợ cho cổ phiếu.
Nam Sơn (t/h)
