FPT phát tín hiệu đảo chiều, CTG và PHR hấp dẫn về định giá
Theo CTCK Tiên Phong (TPS), cổ phiếu FPT đang hình thành mô hình vai đầu vai nghịch đảo, một tín hiệu kỹ thuật cho thấy khả năng đảo chiều từ xu hướng giảm sang tăng.
Trước đó, cổ phiếu này đã trải qua nhịp điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh 107.000 đồng/CP vào tháng 1/2026 xuống mức thấp 61.500 đồng/CP trong tháng 7. Hiện FPT giao dịch quanh 73.200 đồng/CP và đã vượt lên trên phần lớn các đường trung bình động EMA10, EMA20, EMA50 và EMA100.
Theo TPS, diễn biến này cho thấy xu hướng trung hạn của cổ phiếu đã có sự cải thiện, dù FPT vẫn cần vượt qua đường EMA200 để xác nhận xu hướng tích cực hơn trong dài hạn.
Điểm đáng chú ý là thanh khoản trong các nhịp bứt phá có dấu hiệu cải thiện, với khối lượng giao dịch tăng mạnh so với mức bình quân 20 phiên. Tuy nhiên, vùng 68.000 đồng/CP được xem là ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Nếu xuyên thủng khu vực này, cổ phiếu có thể phải điều chỉnh sâu hơn để tái cân bằng cung - cầu.
Ở nhóm ngân hàng, SSI đánh giá CTG vẫn có triển vọng tích cực với giá mục tiêu 12 tháng 38.800 đồng/CP, tương ứng mức tăng kỳ vọng 22%.
Một trong những điểm đáng chú ý là mức định giá của CTG. Cổ phiếu đang giao dịch với P/B dự phóng năm 2026 khoảng 1,17 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm khoảng 1,4 lần. Trong khi đó, ROE của ngân hàng được kỳ vọng duy trì quanh 22%, cao hơn so với một số ngân hàng quốc doanh cùng nhóm.
Theo SSI, yếu tố cần theo dõi đối với CTG là khả năng cải thiện hệ số an toàn vốn. Nếu CAR được nâng lên, ngân hàng sẽ có thêm dư địa mở rộng bảng cân đối và duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.
SSI dự báo tài sản có rủi ro của CTG có thể tăng khoảng 14-15% mỗi năm, trong khi vốn cấp 1 được kỳ vọng tăng nhanh hơn, khoảng 18-20%/năm nhờ lợi nhuận tích cực. Điều này có thể giúp hệ số CAR cải thiện khoảng 40 điểm cơ bản mỗi năm.
Trong khi đó, PHR lại được đánh giá cao nhờ câu chuyện chuyển đổi quỹ đất sang phát triển khu công nghiệp. SSI cho biết PHR hiện giao dịch với P/E dự phóng khoảng 6,22 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 13,95 lần.
Theo quy hoạch sử dụng đất khu công nghiệp giai đoạn 2025-2030, khoảng 2.700 ha trong tổng quỹ đất 8.796 ha của PHR có khả năng được chuyển đổi sang đất khu công nghiệp. Đây được xem là động lực quan trọng cho tăng trưởng trung và dài hạn của doanh nghiệp.
SSI đưa ra giá mục tiêu 12 tháng đối với PHR là 73.200 đồng/CP, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 19% và duy trì đánh giá khả quan.
POW đón chu kỳ tăng trưởng mới từ điện khí LNG
Trong nhóm cổ phiếu năng lượng, POW đang được SHS đánh giá là doanh nghiệp bước vào giai đoạn phát triển mới khi các dự án điện khí LNG bắt đầu tạo ra sự thay đổi về quy mô hoạt động.
POW hiện là một trong những doanh nghiệp sản xuất điện lớn tại Việt Nam với tổng công suất lắp đặt 5.854 MW, tương đương khoảng 6,2% tổng công suất đặt toàn quốc.
Điểm nhấn lớn trong năm 2026 là cụm dự án Nhơn Trạch 3 và 4 đi vào vận hành thương mại. Đây là các dự án điện khí LNG đầu tiên của Việt Nam, được kỳ vọng mở ra một chương tăng trưởng mới cho POW.
Theo SHS, công suất danh mục của doanh nghiệp tăng khoảng 38% so với cuối năm 2025. Trong 6 tháng đầu năm 2026, Nhơn Trạch 3 và 4 đã đóng góp khoảng 2,6 tỷ kWh, tương đương 20% tổng sản lượng điện của POW.
Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh. Riêng quý II/2026, doanh thu đạt 20.308 tỷ đồng, tăng 116,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 3.708 tỷ đồng, cao gấp gần 5 lần cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 6 tháng, POW đạt lợi nhuận sau thuế 5.008 tỷ đồng, gấp 4 lần cùng kỳ và vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm. Sản lượng điện đạt 13.034 triệu kWh, tăng 45%.
Bên cạnh động lực từ Nhơn Trạch 3 và 4, triển vọng của POW còn đến từ khả năng cải thiện nguồn cung khí trong nước. Việc các mỏ khí mới dự kiến đi vào khai thác trong giai đoạn tới được kỳ vọng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của nhóm nhà máy điện khí.
Theo SHS, yếu tố thời tiết trong chu kỳ El Nino 2026-2027 cũng có thể hỗ trợ việc huy động các nguồn điện nhiệt điện khi sản lượng thủy điện chịu ảnh hưởng bởi nguy cơ khô hạn.
Với các động lực trên, SHS khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu 18.000 đồng/CP.
Nhìn chung, bức tranh khuyến nghị cho ngày 3/9 cho thấy dòng tiền trên thị trường có thể tiếp tục tìm đến những doanh nghiệp sở hữu câu chuyện riêng. FPT được chú ý bởi tín hiệu hồi phục kỹ thuật, CTG và PHR hấp dẫn nhờ yếu tố định giá và triển vọng tăng trưởng, trong khi POW nổi bật với bước ngoặt vận hành các dự án điện khí LNG. Đây cũng là những yếu tố nhà đầu tư có thể theo dõi trong quá trình lựa chọn cổ phiếu khi thị trường tiếp tục phân hóa.
Nam Sơn (t/h)
