Công ty CP Tập đoàn PC1 (HoSE: PC1) tiếp tục ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý III/2025, cho thấy dấu hiệu tăng tốc từ các mảng cốt lõi, đặc biệt là xây lắp điện và khoáng sản niken.
Doanh thu quý III tăng 47%, lợi nhuận nhảy vọt 52%
Về kết quả kinh doanh, riêng quý III/2025, doanh thu thuần đạt 3.278 tỷ đồng doanh thu, tăng 47% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 394 tỷ đồng, tăng 52%.
Lũy kế 9 tháng năm 2025, doanh thu thuần đạt 7.538 tỷ đồng, tăng 7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận đạt 704 tỷ đồng, hoàn thành 84% kế hoạch năm và 76% dự báo của ACBS.
Nguồn tăng trưởng đến từ mảng xây lắp và sản xuất công nghiệp khi hoạt động đầu tư công – đặc biệt là hạ tầng điện và cáp ngầm tiếp tục được đẩy mạnh. Một dự án nổi bật là cáp ngầm Côn Đảo 110kV, giúp biên lợi nhuận mảng xây lắp cải thiện mạnh.
Mảng xây lắp ghi nhận tăng trưởng doanh thu 147% so với cùng kỳ, biên lãi gộp tăng từ 4% lên 9% nhờ khối lượng công việc gia tăng trong làn sóng thúc đẩy đầu tư công, bao gồm cả hạ tầng điện.
Bên cạnh đó, mảng khoáng sản – niken dù doanh thu giảm 21%, nhưng lợi nhuận tăng nhờ tối ưu chi phí, biên lãi gộp cải thiện từ 29% lên 44%; lợi nhuận đạt 193 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ.
Theo ACBS, năm 2025, doanh thu PC1 sẽ đạt 11.587 tỷ đồng, tăng 14,8% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 931 tỷ đồng, tăng 31,3% so với năm trước đó.
Bước sang năm 2026, doanh thu PC1 tăng trưởng chậm lại ở mức chưa tới 1%, lên 11.691 tỷ đồng. Còn lợi nhuận sau thuế dự kiến giảm 14,5% xuống 796 tỷ đồng.
Giữ nguyên khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 32.800 đồng/cổ phiếu
Với vị thế hàng đầu trong mảng xây lắp điện và chiến lược mở rộng sang khoáng sản – năng lượng tái tạo, PC1 được kỳ vọng hưởng lợi lớn từ các gói đầu tư công và chuyển dịch năng lượng tại Việt Nam.
Dù dự báo lãi giảm sút vào năm 2026, nhưng với triển vọng tích cực trong năm 2025, ACBS giữ nguyên giá mục tiêu cho PC1 là 32.500 đồng/cổ phiếu.
Hiện trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu PC1 đang giao dịch quanh mức 24.250 đồng/cổ phiếu. Như vậy, với giá mục tiêu này, ACBS kỳ vọng tăng 34%.
Minh Minh (t/h)
