FPT: Động lực tăng trưởng đến từ làn sóng chuyển đổi AI
CTCK Bảo Việt (BVSC) tiếp tục duy trì khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu FPT, đồng thời đưa ra giá mục tiêu 87.700 đồng/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 7% so với báo cáo trước do điều chỉnh suất chiết khấu trong bối cảnh mặt bằng lãi suất và chi phí cơ hội gia tăng.
Theo BVSC, việc điều chỉnh giá mục tiêu không làm thay đổi triển vọng dài hạn của doanh nghiệp. Điểm nhấn vẫn nằm ở mảng dịch vụ công nghệ, đặc biệt là quá trình chuyển dịch từ chuyển đổi số sang chuyển đổi AI (AI Transformation - AIX).
Công ty chứng khoán cho rằng nếu FPT tiếp tục chứng minh được khả năng cung cấp các giải pháp AI có tính ứng dụng cao, giúp khách hàng tối ưu chi phí và nâng cao năng suất, doanh nghiệp sẽ bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với giá trị hợp đồng lớn hơn.
Trong thời gian tới, BVSC sẽ tiếp tục theo dõi các chỉ tiêu như tốc độ tăng đơn hàng ký mới, doanh thu từ chuyển đổi số và AI, năng suất lao động cũng như biên lợi nhuận để đánh giá khả năng duy trì đà tăng trưởng của FPT.
GMD: Câu chuyện tăng trưởng không chỉ đến từ kết quả kinh doanh
CTCK Yuanta giữ quan điểm khả quan đối với cổ phiếu Gemadept (GMD) sau khi doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý II tích cực.
Doanh thu quý II đạt 1.763 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ tăng mạnh lên 1.133 tỷ đồng. Bên cạnh khoản lợi nhuận bất thường từ thương vụ thoái vốn tại CJ Gemadept, hoạt động kinh doanh cốt lõi cũng ghi nhận mức tăng trưởng tích cực.
Theo Yuanta, cảng Gemalink tiếp tục là tài sản quan trọng nhất của Gemadept. Sản lượng container thông qua cảng tăng mạnh và công suất hiện đã vượt thiết kế, tạo cơ sở để doanh nghiệp đẩy nhanh triển khai Gemalink giai đoạn 2, dự kiến đưa vào khai thác từ quý IV/2027.
Ngoài ra, kế hoạch chuyển nhượng 24% cổ phần tại Gemalink cho đối tác quốc tế cùng phương án thoái vốn dự án cao su tại Campuchia được kỳ vọng sẽ mang lại nguồn lợi nhuận đáng kể trong giai đoạn 2026-2027.
Yuanta đánh giá GMD vẫn đang được giao dịch quanh mức P/B trung bình 5 năm, trong khi doanh nghiệp còn nhiều dư địa tăng trưởng nhờ mở rộng công suất khai thác cảng và tái cơ cấu danh mục đầu tư.
SAB: Kết quả kinh doanh cải thiện nhưng vẫn cần theo dõi
Đối với Sabeco (SAB), CTCK DSC lựa chọn quan điểm thận trọng khi đưa ra khuyến nghị theo dõi, với mức giá mục tiêu 48.500 đồng/cổ phiếu.
Trong 6 tháng đầu năm 2026, SAB ghi nhận doanh thu 13.345 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận sau thuế đạt 2.352 tỷ đồng, tăng 18%. Doanh nghiệp đã hoàn thành khoảng một nửa kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Tuy nhiên, theo DSC, triển vọng tăng trưởng của SAB vẫn chịu nhiều sức ép từ các yếu tố chính sách. Việc điều chỉnh thuế tiêu thụ đặc biệt cùng tác động kéo dài của Nghị định 100 được cho là sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu dùng bia trong nước. Bên cạnh đó, chi phí nguyên liệu đầu vào tăng cũng tạo áp lực lên biên lợi nhuận.
Với những yếu tố này, DSC cho rằng tốc độ tăng trưởng của SAB khó tạo đột phá trong ngắn hạn và nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi diễn biến hoạt động kinh doanh cũng như tác động từ chính sách trước khi gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Nam Sơn (t/h)
