Trong báo cáo “Danh mục Alpha – tháng 1/2026” vừa công bố, Chứng khoán MB (MBS) đã lựa chọn 10 cổ phiếu nổi bật thuộc nhiều nhóm ngành khác nhau. Đáng chú ý, 6 mã trong số này được đánh giá có tiềm năng tăng giá trên 30%, với điểm chung là triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực trong năm 2026.
VietinBank (CTG): Giá mục tiêu 48.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 35,1%
MBS cho rằng CTG sẽ hưởng lợi rõ nét từ việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công trong quý IV/2025 và xuyên suốt năm 2026. Biên lãi ròng (NIM) của ngân hàng được kỳ vọng duy trì ở mức cao hơn so với nhóm ngân hàng tư nhân, nhờ chi phí vốn (COF) vượt trội. Bên cạnh đó, việc chi phí dự phòng giảm mạnh sẽ là yếu tố quan trọng hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận. MBS dự báo lợi nhuận năm 2026 của CTG có thể tăng 27,4% so với cùng kỳ.
Ngân hàng ACB (ACB): Giá mục tiêu 33.400 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 39,1%
Theo MBS, tăng trưởng tín dụng ở phân khúc SME và bán lẻ dự kiến phục hồi mạnh trong năm 2026, qua đó hỗ trợ biên lãi ròng cải thiện. Chất lượng tài sản của ACB tiếp tục duy trì ở mức vượt trội so với mặt bằng ngành, trong khi chi phí tín dụng được kiểm soát tốt. Với P/E và P/B dự phóng năm 2026 ở mức thấp, ACB được đánh giá là cổ phiếu có định giá hấp dẫn trong nhóm ngân hàng.
VRG (GVR): Giá mục tiêu 34.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 30,9%
Điểm nhấn đầu tư của GVR nằm ở quỹ đất cao su lớn, mang lại dư địa phát triển dài hạn khi chuyển đổi sang đất khu công nghiệp. Các dự án khu công nghiệp mới tại Hiệp Thạnh, Rạch Bắp giai đoạn 2, Bắc Đồng Phú mở rộng và Minh Hưng 3 giai đoạn 2 được kỳ vọng sẽ tạo động lực tăng trưởng mới. Việc hình thành quỹ đất khu công nghiệp được đánh giá là yếu tố then chốt giúp cải thiện triển vọng lợi nhuận của GVR trong trung và dài hạn.
Nhà Khang Điền (KDH): Giá mục tiêu 43.200 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 37,1%
MBS kỳ vọng KDH sẽ tiếp tục ghi nhận lợi nhuận từ việc bàn giao phần còn lại của các sản phẩm thấp tầng tại dự án Gladia by the Waters trong năm 2026. Giai đoạn 2026–2027 cũng được xem là chu kỳ tăng trưởng mới của doanh nghiệp, khi KDH đồng thời triển khai nhiều dự án lớn như Gladia, Bình Trưng – Bình Trưng Đông, The Solina và Khu công nghiệp Lê Minh Xuân mở rộng. Các dự án này đều tọa lạc tại khu vực trung tâm TP.HCM, hưởng lợi từ hạ tầng cải thiện và mặt bằng giá bán gia tăng.
Vietnam Airlines (HVN): Giá mục tiêu 34.300 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 37,8%
Cổ phiếu HVN được MBS đưa vào danh mục trong bối cảnh ngành hàng không tiếp tục phục hồi mạnh mẽ. Lưu lượng hành khách quốc tế tăng cao, đặc biệt trong quý I/2026, được kỳ vọng giúp doanh thu và lợi nhuận cốt lõi của HVN vượt mức trước đại dịch. MBS cũng cho rằng việc hoàn tất tăng vốn và xóa bỏ tình trạng âm vốn chủ sở hữu trong năm 2025 sẽ tạo nền tảng tài chính vững chắc, giúp HVN đẩy nhanh kế hoạch mở rộng đội bay, nâng cao hiệu quả khai thác và đáp ứng nhu cầu tăng trưởng của cả thị trường nội địa lẫn quốc tế.
Masan Group (MSN): Giá mục tiêu 109.200 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 41,8%
Trong danh mục, MSN được đánh giá là cổ phiếu có tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận cân bằng và biên an toàn cao. MBS cho biết trong năm 2025, Masan chịu ảnh hưởng tiêu cực từ nhu cầu tiêu dùng suy yếu và sự thay đổi trong hệ thống phân phối kênh truyền thống, khiến doanh thu của MCH giảm nhẹ.
Tuy nhiên, WCM vẫn duy trì tăng trưởng nhờ mở rộng mạnh mạng lưới cửa hàng, trong khi mảng MHT hưởng lợi từ giá kim loại thế giới duy trì ở mức cao. Bước sang giai đoạn 2026–2027, khi hệ thống bán lẻ mới đi vào ổn định và nhu cầu tiêu dùng hồi phục, lợi nhuận ròng của MSN được dự báo tăng lần lượt 46% và 26%, qua đó tạo dư địa tăng giá đáng kể cho cổ phiếu.
Viettel Construction (CTR): Giá mục tiêu 123.000 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 44,2%
MBS đánh giá CTR sở hữu tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận hấp dẫn cùng biên an toàn cao, nhờ hoạt động trong các mảng hạ tầng viễn thông, xây dựng và cho thuê hạ tầng kỹ thuật. Với mức P/E dự phóng năm 2026 khoảng 17,6 lần, thấp hơn khoảng 25% so với mức bình quân hai năm gần nhất, CTR được xem là lựa chọn phù hợp trong bối cảnh thị trường ưu tiên các doanh nghiệp có định giá hợp lý và triển vọng phục hồi lợi nhuận rõ nét.
Minh Minh
