HPG kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh, MBB còn dư địa tăng giá
CTCK BIDV (BSC) đánh giá tích cực đối với HPG khi dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 221.570 tỷ đồng, tăng 42%, trong khi lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông thiểu số đạt 27.911 tỷ đồng, tăng 81%. EPS dự phóng đạt 3.306 đồng/cổ phiếu.
Sang năm 2027, doanh thu HPG được dự báo đạt 239.871 tỷ đồng, tăng 8%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 32.576 tỷ đồng, tăng 17%. Dù BSC thận trọng hơn với giá bán HRC, triển vọng lợi nhuận của doanh nghiệp vẫn được đánh giá tích cực.
Trên cơ sở đó, BSC đưa ra khuyến nghị mua mạnh HPG, với giá mục tiêu 32.700 đồng/cổ phiếu.
Ở nhóm ngân hàng, MBB tiếp tục nhận được đánh giá tích cực từ BSC với khuyến nghị mua và giá mục tiêu 25.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 29% so với giá tham chiếu ngày 19/8.
Động lực chính của MBB đến từ dư địa tăng trưởng tín dụng lớn sau khi nhận chuyển giao bắt buộc, qua đó tạo nền tảng để ngân hàng mở rộng quy mô bảng cân đối. BSC cho rằng MBB có thể hướng tới tốc độ tăng trưởng cao trong những năm tới và từng bước tiệm cận quy mô nhóm ngân hàng lớn.
Bên cạnh tăng trưởng, hiệu quả sinh lời cũng là điểm đáng chú ý. ROAE của MBB hiện trên 20%, cao hơn mức bình quân ngành khoảng 18%. BSC dự báo ngân hàng tiếp tục duy trì ROAE trên 20% trong những năm tới.
BSC dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 của MBB đạt khoảng 42.100 tỷ đồng, tăng 23%, trong khi năm 2027 đạt 50.300 tỷ đồng, tăng 19,5%. Một số yếu tố có thể hỗ trợ định giá gồm kế hoạch IPO MCredit và khả năng tăng vốn trong dài hạn.
NLG và SAS có câu chuyện tăng trưởng riêng
Với NLG, CTCK Vietcombank (VCBS) đánh giá doanh nghiệp đang sở hữu lợi thế từ quỹ đất sạch được tích lũy trong nhiều năm. Dù phần lớn dự án nằm tại các khu vực vùng ven, hoạt động bán hàng vẫn duy trì tương đối tích cực.
Đáng chú ý, khu vực Đồng Nai đang xuất hiện những tín hiệu thuận lợi hơn về hạ tầng kết nối và sức hấp thụ. Đây là yếu tố có thể hỗ trợ triển vọng của dự án Izumi City, một trong những dự án đóng góp đáng kể vào định giá của NLG.
Sau nhịp điều chỉnh của thị trường, VCBS cho rằng mức định giá NLG đã trở nên hấp dẫn hơn so với tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn khi các dự án trọng điểm lần lượt bước vào giai đoạn triển khai và ghi nhận doanh thu.
VCBS duy trì khuyến nghị mua NLG, với giá hợp lý 29.828 đồng/cổ phiếu.
Trong khi đó, SAS được CTCK SHS khuyến nghị tăng tỷ trọng, với giá mục tiêu 52.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 57,5% so với giá đóng cửa ngày 19/8.
SAS ghi nhận lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm đạt 370,8 tỷ đồng, tăng 67,6% và hoàn thành 54,6% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh lên 67,52%, được hỗ trợ bởi việc tối ưu chi phí và chuyển đổi công suất sang Nhà ga T3.
SHS đánh giá vị thế của SAS tại sân bay Tân Sơn Nhất tiếp tục được củng cố nhờ lợi thế từ hệ sinh thái cổ đông chiến lược. Trong dài hạn, việc mở rộng công suất của hệ thống sân bay, đặc biệt khi sân bay Long Thành đi vào khai thác, được kỳ vọng mở thêm dư địa tăng trưởng.
Ngoài ra, kế hoạch chuyển niêm yết cổ phiếu SAS sang HoSE có thể cải thiện tính thanh khoản, khả năng tiếp cận nhà đầu tư tổ chức và hỗ trợ quá trình tái định giá.
SHS dự báo năm 2026, SAS đạt doanh thu 3.560 tỷ đồng, tăng 7,4%, lợi nhuận sau thuế 781 tỷ đồng, tăng 12,3%, tương ứng EPS 5.166 đồng/cổ phiếu.
Nhìn chung, HPG và MBB nổi bật nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận, trong khi NLG và SAS được hỗ trợ bởi những câu chuyện riêng về quỹ đất, hạ tầng và mở rộng hoạt động kinh doanh. Đây là những cổ phiếu đáng theo dõi trong phiên 21/8, song nhà đầu tư vẫn cần cân nhắc diễn biến chung của thị trường và định giá trước khi giải ngân.
Nam Sơn (t/h)
